Руйнування десятиліть глобальних ланцюгів поставок

Жорстка торговельна стратегія Дональда Трампа перевертає світовий економічний порядок. У кабінетах міністрів і залах засідань корпоративних рад директорів по всьому світу керівники намагаються рахуватися з порядком денним "Америка понад усе", який мало хто спочатку сприймав серйозно. Трамп не приховував своєї протекціоністської схильності - він навіть пожартував, що "найкрасивіше слово в словнику - це тариф". Дотримуючись цієї мантри, його адміністрація встановила високі імпортні тарифи на товари з таких країн-конкурентів, як Китай, а також тиснула на союзників, вимагаючи від них торгових поступок. Результатом став сейсмічний поштовх для ланцюгів поставок, що будувалися десятиліттями.

Запропоновані Трампом торгові заходи є найбільшим підвищенням тарифів у США з 1930-х років. Він розмірковував про універсальна тарифна стіна 10-20% на весь імпорт (з ще жорсткішими зборами для певних країн). Хоча не всі такі загрози були повністю реалізовані, напрямок зрозумілий: ера безперешкодної глобальної торгівлі закінчується. Простіше кажучи натякаючи на тариф 60% на китайські товари - в п'ять разів більше поточного рівня - відправлено транснаціональним корпораціям скремблювання . "Будь-яка країна, яка має велике позитивне сальдо в торгівлі з Америкою, на їхню думку, обманює Америку". зауважує аналітик команди Трампа. Від електроніки до автомобілів, компанії були змушені переосмислити, де вони постачають і збирають продукцію, щоб орієнтуватися в нових тарифах і не стати наступною мішенню торговельних залпів Білого дому.

Наслідки для Китаю, Мексики та Європи

Торговельні партнери Америки відчули на собі наслідки цього зриву. Експортний двигун Китаю дав тріщину під тарифами: за оцінками аналітиків, мито 60% на китайський імпорт може скоротити експорт Китаю до США вдвічіщо призвело до падіння китайського ВВП на цілий відсоток. Ще до запровадження нових тарифів початкові мита Трампа у 2018-2019 роках, які Джо Байден здебільшого залишив без змін, вже призвели до значного скорочення китайських поставок до Америки. У Мексиці ставки, ймовірно, ще вищі. США купують понад чотири п'ятих мексиканського експорту, що дорівнює 27% всього ВВП Мексики. Трамп пригрозив тарифами 25% на мексиканські товари (і навіть більш високими податками на експорт автомобілів), що може призвести до "завдали Мексиці великої шкоди" з огляду на її сильну залежність від північного сусіда.

Європа також з тривогою спостерігає за торговельними залпами Вашингтона. Європейський союз користується $200 млрд позитивне сальдо торгівлі товарами зі СШАа загальне підвищення тарифів може призвести до скоротити ВВП Європи на 0,51 трлн. - а такі експортні потуги, як Німеччина, несуть на собі основний тягар. "Якби цунамі тарифів стало реальністю, мало яка країна процвітала б". попереджають економісти. Від В'єтнаму (який минулого року мав позитивне сальдо в торгівлі з Америкою в розмірі 1 трлн 4 трлн 100 млрд доларів) до Японії, Південної Кореї та інших країн, економіки, що залежать від експорту, готуються до важких днів. Деякі союзники США можуть отримати винятки, а деякі країни можуть виграти за рахунок "просто не бути Китаєм"перехоплюючи бізнес у фірм, які диверсифікують свою діяльність, відмовляючись від китайських постачальників. Але загалом, Торговельна війна Трампа перевернула сценарійКраїни, які процвітали в умовах глобалізації, зараз борються з уповільненням зростання і невизначеністю, оскільки американський ринок стає менш відкритим.

Виробничі лінії "Повернення додому" в Америку

Конфронтаційна тактика Трампа викликала міграція виробництва які ще десять років тому здавалися б притягнутими за вуха. Компанії, які колись з ентузіазмом відмовлялися від офшорів, переносять виробництво ближче до США - якщо не на саму американську територію. "Деякі міжнародні компанії прискорять зусилля з переїзду". The Economist зазначає, наводячи такі приклади, як Стів Медден (американська модна компанія), яка оголосила про плани перенести свої китайські виробничі лінії в інше місце, і Stanley Black & Deckerяка заявила, що зробить те саме, якщо тарифи Трампа посиляться. Насправді, вперше в сучасній історії Мексика випередила Китай як головний торговельний партнер Сполучених Штатів за обсягом експорту. Імпорт США з Мексики різко зріс (з 1 трлн 320 млрд доларів до COVID до 1 трлн 422 млрд доларів зараз), тоді як імпорт з Китаю різко впав лише у 2023 році на 201 трлн. доларів США, що на 1 трлн. 105 млрд. доларів США менше, ніж у попередньому році. Американські компанії та споживачі також починають "Купуй американське" Індекс самодостатності США, який знижувався роками, знову змінив тенденцію до тривалого скорочення внутрішніх закупівель: у 2021 році індекс самодостатності зростав, а в період з 2022 по 2023 рік підскочив на 5%.

Цю тенденцію підтверджують конкретні цифри. Решоринг - повернення виробництва до США - перебуває на рекордному рівні. Останній щорічний підрахунок показує 287,000 Американські робочі місця були оголошено до повернення або створення за рахунок прямих іноземних інвестицій у 2023 роціщо є другим найвищим показником за всю історію спостережень. Сукупно з 2010 року майже 2 мільйони робочих місць на заводах було переманено назад до Сполучених Штатів (близько 40% робочих місць, які спочатку були втрачені через офшоринг). Великі фірми вкладають мільярди в нові американські заводи з виробництва напівпровідників, акумуляторів для електромобілів та інших високотехнологічних товарів. Після десятиліть, коли нові заводи, як правило, з'являлися в Китаї або Південно-Східній Азії, сьогодні крани та будівельні бригади зайняті в таких штатах, як Огайо, Арізона та Техас. "Зроблено в Америці" це вже не просто гасло - це стає конкурентною реальністю, про що свідчить хвиля відкриття та розширення заводів по всій країні.

Перепрофілювання + ПІІ (прямі іноземні інвестиції) у виробничій сфері США стрімко зростають. Сукупна кількість робочих місць, оголошених з 2010 року (синя лінія), свідчить про різке прискорення решорингу після 2017 року, досягнувши майже 1,9 мільйона до 2023 року. Це ілюструє значний розворот тенденції до офшорингу, яка визначала попередні десятиліття.

У "The стратегічна логіка цього промислового відродження є двояким: скоротити ланцюги поставок для підвищення стійкості та скористатися перевагами нових технологій. Геополітичні потрясіння, такі як пандемія та війна, підкреслили ризики надмірної залежності від віддалених заводів. Водночас, політичні кроки Вашингтона - від тарифів до федеральних стимулів - є "стимулювання інвестицій, які скорочують ланцюги поставок, підвищують внутрішню стійкість і зміцнюють економічну безпеку". зазначає Reshoring Initiative, яка відстежує ці тенденції. Коротше кажучи, торговельна позиція Трампа каталізувала ширшу перебудову, в якій виробництво в Америці знову стало не лише політично бажаним, але й економічно життєздатним. Як наслідок, гроші, які колись витікали на закордонні заводи, тепер вкладаються в американську виробничу інфраструктуру на історичному рівні.

Повстання роботів: Автоматизація в Америці

Однією з причин, чому Сполучені Штати можуть дозволити собі повернути виробництво додому, є зростаюча майстерність автоматизації. Зрештою, роботи не вимагають зарплат і не змінюють баланс сил у торговельних переговорах. За останні кілька років американські заводи встановлюють промислових роботів шаленими темпами. Майже 382 000 роботів зараз працюють на американських конвеєрах - що є історичним максимумом і на 12% більше, ніж у попередньому році. Незважаючи на те, що загальна зайнятість у промисловості зросла, компанії інвестують значні кошти в технології, щоб виконувати важку роботу. Лише минулого року американські виробники замовили приблизно 37 000-44 000 нових роботів (оцінки різняться), що є одним з найвищих показників за всю історію. Автомобільний сектор, який готується до виробництва електромобілів, залишається найбільшим покупцем роботів, але інші галузі, такі як електроніка, металургія та виробництво пластмас, також демонструють двозначне зростання впровадження автоматизації.

Аналітики кажуть, що революція в робототехніці є ключовим фактором, що сприяє досягненню мети Трампа щодо видобутку на суші. Розгортаючи передову автоматизацію та штучний інтелект, американські фірми можуть виробляти ефективніше з меншою кількістю працівників, скорочуючи розрив у витратах з країнами з низькою заробітною платою. Цілі галузі наближаються до виробництва, що вимикає світло. "Вже зараз цілі сектори економіки по суті повністю автоматизовані - наприклад, виробництво напівпровідників" зазначається в одному маркетинговому дослідженні. У тій же записці прогнозується "Масовий зрив на підході" у різних сферах - від водіння вантажівок (найпоширеніша чоловіча професія в Америці) до елементарної роботи на конвеєрі, оскільки штучний інтелект і робототехніка замінюють повторювану людську працю. Іншими словами, старе припущення про те, що виробництво повинно шукати дешеву робочу силу, перевертається з ніг на голову. Дешева робоча сила більше не є вирішальним фактором для промислового успіху, коли "Мільярди робітників більше не потрібні для виробництва" в епоху автоматизації. Технології, капітал і сировина - у поєднанні з доступом до ринків - будуть правити світом, і до Лідируючи у сфері виробничих технологій, керованих штучним інтелектом, США володіють ключами до майбутнього економічного зростання.

Політика Трампа явно спрямована на прискорення цього технологічного ренесансу виробництва. Його торговельна війна часто подається як боротьба за робочі місця в промисловості, але вона також функціонує як інкубатор для автоматизації. Підвищуючи вартість імпортованих товарів (і опосередковано імпортованої робочої сили), тарифи "розвивати нові способи місцевого виробництва". Один фінансовий аналітик стверджує, що "Все, що було зроблено до цього часу, вписується в цю картину: крайній протекціонізм - тарифи для підтримки місцевого виробництва; [і] санкції та залякування будь-кого, хто може бути конкурентом, і все це в ім'я того, щоб дати власній промисловій базі час переключитися на іншу передачу". На практиці уряд США обмежив доступ Китаю до новітніх напівпровідників і санкціоновані конкуруючі технологічні фірмиЦе дало час американській промисловості зміцнити своє лідерство в критично важливих технологіях. Вона також звузила резерв робочої сили через обмеження імміграції, які, хоча і є суперечливими, чинять тиск на заробітну плату і дають роботодавцям більше стимулів для автоматизації. Сукупний ефект - вітчизняний виробничий сектор, який є більш економним, технологічно розвиненим і менш залежним від дешевої робочої сили, ніж будь-коли в історії Сполучених Штатів.

Від глобалізації до "роботизації США"

Те, що ми спостерігаємо - це світанок нової ери: перехід від глобалізації до очолюваної американцями роботизації промисловості. У 1990-х і 2000-х роках правила гри для виробників полягали в гонитві за дешевою робочою силою по всьому світу - будувати в Китаї, збирати в Мексиці, постачати звідти, де витрати найнижчі. Перебування Трампа на посаді президента докорінно змінило цей розрахунок. За словами створюють навантаження на всю системуЯк висловився один спостерігач, США роблять ставку на те, що вони можуть "випередити конкурентів в інноваціях і вийти матеріально вперед". Перші ознаки свідчать про те, що ця ставка виправдовує себе. Промислове виробництво в США відновлюєтьсянавіть попри те, що виробництво в багатьох експортоорієнтованих економіках сповільнюється. Американські промислові інвестиції стрімко зростають, чому сприяють не лише тарифи, а й сприятливі для бізнесу зниження податків і дерегуляція. (Інвестори почали переводити капітал до США в очікуванні зниження корпоративних податків і пом'якшення правил, запропонованих Трампом, що допомогло підняти індекс S&P 500 до рекордних максимумів, навіть незважаючи на відставання світових фондових індексів). "Ми вже перебуваємо у поєднанні сильних показників американської економіки [та] слабкості в решті світу". каже Есвар Прасад, експерт з торговельної політики Корнельського університету, зазначаючи, що це стає "Менеджерам фондів стає дедалі важче диверсифікувати свою діяльність подалі від американського ринку". Фінансовий капітал, як і виробничий, повертається до американських берегів через обіцянки вищих прибутків.

Важливо те, що нова модель виробництва, орієнтована на США, базується на передових технологіях. Роботи та штучний інтелект - це новий арсенал Америки на економічній арені, який дає змогу США виробляти конкурентоспроможну продукцію вдома, навіть за вищих витрат на робочу силу. Це означає, що вигоди від виробництва - робочі місця (особливо висококваліфіковані), інвестиції, інноваційні кластери - накопичуються в США, а не за кордоном. "Дерегуляція також може дати американським компаніям перевагу у витратах". додає Луїс Гарікано, європейський економіст, вказуючи на те, що якщо США пом'якшать правила і знизять ціни на енергоносії, а Європа залишить курс на регулювання, Європа може "повністю втратити виробництво". Іншими словами, Америка не просто повертає заводи - вона робить стрибок у майбутнє розумні фабрики яким іншим буде важко відповідати, особливо якщо вони тримаються старої глобалістської моделі.

Економічний націоналізм Трампа, який колись висміювали еліти, безперечно, змінив ландшафт. Китайська експортна машина, яку колись не можна було зупинити, тепер сповільнюється під тиском СШАЄвропейські промислові гіганти переоцінюють свої стратегії, а країни з економікою, що розвивається, з В'єтнам до Індії повинен адаптуватися зі зміною правил торгівлі. Тим часом, Американське виробництво повертається до життя - яка живиться менше потом, а більше кремнієм і сталлю. Це сміливий і ризикований крок, але він має чітку мету: після десятиліть відправлення робочої сили за кордон Сполучені Штати відновлення своїх ланцюгів постачання і очолити високотехнологічну промислову революцію у себе вдома. Можливо, ці зміни ще тільки починаються, але їхній вплив уже помітний на прикладі нових заводів з виробництва мікросхем і акумуляторів для електромобілів, що з'являються в самому центрі Америки.

Ця трансформація знаменує собою остаточний поворот від глобалізації до того, що можна назвати Американська "роботизація" - модель, в якій США лідирують, використовуючи автоматизацію та інновації на власній території. Зруйнувавши старий порядок, торговий хрестовий похід Трампа запустив тенденцію, яку багато хто вважав неможливою: заводи гудуть на американській землі, роботи на конвеєрі, а Сполучені Штати на передовій нової виробничої ери. Це революція в реальному часі, і вперше за ціле покоління, промислові вітри дмуть на користь Америки. Довгострокові переможці та переможені в цьому потрясінні все ще формуються, але одне можна сказати напевно - правила гри змінилисяі США не чекають, поки світ їх наздожене.