Décadas de interrupción de las cadenas mundiales de suministro

La dura estrategia comercial de Donald Trump está alterando el orden económico mundial. En los despachos de los ministros y en los consejos de administración de empresas de todo el mundo, los ejecutivos se han apresurado a tener en cuenta una agenda de "Estados Unidos primero" que pocos se tomaron en serio al principio. Trump no ha ocultado su tendencia proteccionista. "la palabra más bella del diccionario es tarifa". Fiel a ese mantra, su administración impuso fuertes aranceles a la importación de productos de rivales como China y también presionó a los aliados para que hicieran concesiones comerciales. El resultado ha sido una sacudida sísmica en las cadenas de suministro construidas durante décadas.

Las medidas comerciales propuestas por Trump suponen la mayor subida arancelaria de Estados Unidos desde la década de 1930. El presidente ha muro arancelario universal 10-20% sobre todas las importaciones (con gravámenes aún más severos para determinados países). Aunque no todas estas amenazas se han aplicado plenamente, la dirección es clara: la era del comercio mundial sin fricciones está llegando a su fin. Simplemente insinuando un arancel de 60% sobre los productos chinos - cinco veces los niveles actuales. "Cualquier país que registre un gran superávit comercial con Estados Unidos, piensan, está engañando a Estados Unidos". observa un analista del equipo de Trump. Desde la electrónica hasta el automóvil, las empresas se han visto obligadas a replantearse dónde se abastecen y ensamblan sus productos para sortear los nuevos aranceles y evitar ser el próximo blanco de las andanadas comerciales de la Casa Blanca.

Repercusiones para China, México y Europa

Los socios comerciales de Estados Unidos se han resentido de esta perturbación. El motor exportador de China ha petardeado de los aranceles: los analistas estiman que un derecho de 60% sobre las importaciones chinas podría reducir a la mitad las exportaciones chinas a EE.UU., recortando un punto porcentual del PIB chino. Incluso antes de cualquier nuevo arancel, los aranceles iniciales de Trump para 2018-2019 -mantenidos en gran medida intactos por Joe Biden- ya habían provocado que los envíos de China a Estados Unidos se redujeran considerablemente. En México, podría decirse que lo que está en juego es aún mayor. Estados Unidos compra más de cuatro quintas partes de las exportaciones mexicanas, una cantidad equivalente a 1.000 millones de euros. 27% de todo el PIB de México. Trump ha amenazado con imponer aranceles de 25% a los productos mexicanos (e impuestos aún más elevados a las exportaciones de automóviles), una medida que podría "herir gravemente a México" dada su fuerte dependencia del vecino del norte.

Europa también está atenta a los ataques comerciales de Washington. La Unión Europea goza de una $200.000 millones de superávit comercial de mercancías con EE.UU.y una subida generalizada de los aranceles podría recortar 0,5% del PIB europeo - con potencias exportadoras como Alemania llevándose la peor parte. "Si se materializara un tsunami de aranceles, pocos países prosperarían". advierten los economistas. Desde Vietnam (que registró un superávit de 1.400 millones de dólares con Estados Unidos el año pasado) hasta Japón, Corea del Sur y otros países, las economías dependientes de las exportaciones se preparan para tiempos difíciles. Algunos aliados de EE.UU. podrían obtener exenciones, y unos pocos países podrían salir ganando. "simplemente no ser China"En general, la economía china se ha beneficiado de la diversificación de los proveedores chinos. Pero en general, La guerra comercial de Trump ha dado la vuelta al guiónLos países que prosperaron con la globalización se enfrentan ahora a un crecimiento más lento y a la incertidumbre de una menor apertura del mercado estadounidense.

Las líneas de producción "vuelven a casa"

Las tácticas de confrontación de Trump han desencadenado un migración de la fabricación que habrían parecido descabelladas hace una década. Las empresas que antes deslocalizaban sus actividades con desinterés están acercando su producción a Estados Unidos, cuando no a su propio territorio. "Algunas empresas multinacionales acelerarán sus esfuerzos de deslocalización". The Economist señala, citando ejemplos como Steve Madden (la empresa de moda estadounidense), que anunció planes para trasladar sus líneas de producción chinas a otro lugar, y Stanley Black & Decker, que dijo que hará lo mismo si se intensifican los aranceles de Trump. De hecho, por primera vez en la historia moderna, México ha superado a China como primer socio comercial de Estados Unidos por volumen de exportación. Las importaciones de EE.UU. procedentes de México se han disparado (de $320.000 millones antes de COVID a $422.000 millones ahora), mientras que las importaciones procedentes de China cayeron bruscamente... 20% sólo en 2023, lo que supone una caída de $105.000 millones.. Las empresas y los consumidores estadounidenses también empiezan a "buy American" de nuevo, invirtiendo un largo declive en el aprovisionamiento nacional: un índice de autosuficiencia de EE.UU. que había bajado durante años se volvió al alza en 2021 y saltó 5% entre 2022 y 2023.

Las cifras confirman esta tendencia. La deslocalización -el retorno de la fabricación a Estados Unidos- alcanza niveles récord. El último recuento anual muestra 287,000 Los empleos estadounidenses se anunciadas para ser recuperadas o creadas mediante inversión extranjera directa en 2023el segundo año más alto jamás registrado. De forma acumulada desde 2010, casi 2 millones de empleos en fábricas (unos 40% de los puestos perdidos originalmente por la deslocalización). Las grandes empresas están invirtiendo miles de millones en nuevas plantas estadounidenses de semiconductores, baterías para vehículos eléctricos y otros productos de alta tecnología. Tras décadas en las que las nuevas fábricas tendían a levantarse en China o el sudeste asiático, hoy en día las grúas y los equipos de construcción están ocupados en estados como Ohio, Arizona y Texas.. "Hecho en América" ya no es sólo un eslogan: se está convirtiendo en una realidad competitiva, como demuestra la oleada de aperturas y ampliaciones de plantas en todo el país.

La deslocalización + IED (inversión extranjera directa) en la industria manufacturera estadounidense está aumentando. Los puestos de trabajo acumulados anunciados desde 2010 (línea azul) muestran una fuerte aceleración de la deslocalización después de 2017, alcanzando casi 1,9 millones en 2023. Esto ilustra una inversión significativa de la tendencia a la deslocalización que definió las décadas anteriores.

En lógica estratégica de este renacimiento industrial es doble: acortar las cadenas de suministro para aumentar la resistencia y aprovechar las ventajas de las nuevas tecnologías. Choques geopolíticos como la pandemia y la guerra han puesto de relieve los riesgos de depender excesivamente de fábricas lejanas. Al mismo tiempo, las medidas políticas de Washington -desde aranceles a incentivos federales- están "impulsando inversiones que acorten las cadenas de suministro, mejoren la resistencia nacional y refuercen la seguridad económica". señala la Reshoring Initiative, que hace un seguimiento de estas tendencias. En resumen, la postura comercial de Trump ha catalizado un reajuste más amplio en el que fabricar cosas en Estados Unidos no solo es políticamente deseable, sino que vuelve a ser económicamente viable. Como resultado, el dinero que antes se destinaba a las plantas en el extranjero ahora se invierte en la infraestructura de fabricación de Estados Unidos a niveles históricos.

El auge de los robots: America's Automation Edge

Una de las razones por las que Estados Unidos puede permitirse traer la fabricación a casa es su creciente dominio de la automatización. Al fin y al cabo, los robots no exigen salarios ni cambian el equilibrio de poder en las negociaciones comerciales. En los últimos años, las fábricas estadounidenses han instalado robots industriales a un ritmo vertiginoso. Casi 382.000 robots trabajan ya en las cadenas de montaje de EE.UU. - un máximo histórico, y un aumento de 12% con respecto al año anterior. Aunque el empleo en el sector manufacturero ha crecido, las empresas están invirtiendo mucho en tecnología para realizar el trabajo pesado. Sólo el año pasado, los fabricantes estadounidenses encargaron aproximadamente 37.000-44.000 nuevos robots (las estimaciones varían), lo que supone uno de los mayores recuentos de instalaciones jamás registrados. El sector de la automoción, que se prepara para la producción de vehículos eléctricos, sigue siendo el mayor comprador de robots, pero otras industrias como la electrónica, la metalúrgica y la del plástico también están registrando un crecimiento de dos dígitos en la adopción de la automatización.

Según los analistas revolución robótica es un facilitador clave del objetivo de Trump de deslocalizar la producción. Mediante el despliegue de la automatización avanzada y la inteligencia artificial, las empresas estadounidenses pueden producir de manera más eficiente con menos trabajadores, reduciendo la brecha de costes con los países de bajos salarios. Industrias enteras se están acercando a la fabricación sin luces. "Ya hay sectores enteros de la economía que están esencialmente automatizados: la producción de semiconductores, por ejemplo". observa una nota de investigación de mercado. La misma nota predice "se avecinan trastornos masivos" en campos que van desde el transporte por carretera (la ocupación masculina más común en Estados Unidos) hasta el trabajo básico de las cadenas de montaje, a medida que la IA y la robótica sustituyen al trabajo humano repetitivo. En otras palabras, la vieja suposición de que la industria manufacturera debe buscar mano de obra barata se está poniendo patas arriba. La mano de obra barata ya no es el ingrediente decisivo para el éxito industrial cuando "miles de millones de trabajadores ya no son necesarios para la producción" en la era de la automatización. La tecnología, el capital y las materias primas, combinados con el acceso a los mercados, dominarán el día, y por A la cabeza de la tecnología de producción impulsada por la inteligencia artificial, EE.UU. tiene las claves del futuro crecimiento económico.

Las políticas de Trump se han dirigido explícitamente a acelerar este renacimiento de la fabricación centrada en la tecnología. Su guerra comercial se enmarca a menudo como una lucha por los empleos industriales, pero también ha funcionado como un incubadora de automatización. Al elevar el coste de los bienes importados (y de la mano de obra importada indirectamente), los aranceles "fomentar nuevas formas de producción local". Un analista financiero sostiene que "todo lo que se ha hecho hasta ahora encaja en el cuadro: proteccionismo extremo - aranceles para nutrir la producción local; [y] sancionar y amedrentar a cualquiera que pudiera ser un competidor, todo en nombre de dar tiempo a tu propia base industrial para cambiar de marcha". En la práctica, el gobierno de EE.UU. ha restringido el acceso de China a semiconductores de última generación y a la energía nuclear. sancionó a empresas tecnológicas rivalesTambién ha restringido la mano de obra mediante restricciones a la inmigración, que, aunque controvertidas, presionan al alza los salarios e incentivan a las empresas a automatizar. También ha restringido la mano de obra mediante restricciones a la inmigración que, aunque controvertidas, presionan al alza los salarios e incentivan la automatización. El efecto acumulativo es un sector manufacturero nacional más ágil, más avanzado tecnológicamente y menos dependiente de la mano de obra barata que en ningún otro momento de la historia de Estados Unidos.

De la globalización a la "robotización" de EE.UU.

Lo que estamos presenciando es el amanecer de una nueva era: un cambio de la globalización a la robotización liderada por Estados Unidos de la industria. En las décadas de 1990 y 2000, el libro de jugadas de los fabricantes era buscar mano de obra barata en todo el mundo: construir en China, ensamblar en México, abastecerse allí donde los costes fueran más bajos. El mandato de Trump ha alterado radicalmente ese cálculo. En sometiendo a tensión a todo el sistemaComo dice un observador, EE.UU. está apostando a que puede "innovar más que la competencia y salir materialmente ganando". Los primeros indicios apuntan a que esta apuesta está dando sus frutos. La producción de las fábricas estadounidenses repuntaLa inversión industrial estadounidense se dispara, impulsada no sólo por los aranceles, sino también por los recortes fiscales favorables a las empresas y la desregulación. La inversión industrial estadounidense se está disparando, impulsada no solo por los aranceles, sino también por los recortes fiscales favorables a las empresas y la desregulación. (Los inversores empezaron a trasladar capital a Estados Unidos en previsión de los recortes del impuesto de sociedades y las normas más laxas de Trump, lo que ayudó a impulsar el S&P 500 a máximos históricos, incluso cuando las bolsas mundiales se quedaron rezagadas...). "Ya estamos en una mezcla de buen comportamiento de la economía estadounidense [y] debilidad en el resto del mundo". Eswar Prasad, experto en política comercial de la Universidad de Cornell. "Cada vez es más difícil para los gestores de fondos diversificarse fuera del mercado estadounidense". El capital financiero, al igual que el manufacturero, vuelve a las costas de Estados Unidos atraído por la promesa de mayores beneficios.

El El nuevo modelo de fabricación centrado en Estados Unidos se apoya en la tecnología avanzada. Los robots y la IA son el nuevo arsenal de Estados Unidos en el terreno económico, ya que le permiten producir de forma competitiva en su propio país incluso con costes laborales más elevados. Esto significa que los beneficios de la producción -empleos (en particular, empleos altamente cualificados), inversión, grupos de innovación- se acumulan en Estados Unidos y no en el extranjero. "La desregulación también puede dar a las empresas estadounidenses una ventaja de costes". añade Luis Garicano, economista europeo, señalando que si Estados Unidos relaja las normas y baja los costes energéticos mientras Europa mantiene el rumbo en materia de regulación, Europa podría "perder completamente en producción". En otras palabras, Estados Unidos no sólo está recuperando las fábricas, sino que está dando un salto hacia un futuro de "más". fábricas inteligentes que será difícil de igualar para los demás, sobre todo si se aferran al viejo modelo globalista.

El nacionalismo económico de Trump, antaño ridiculizado por las élites, ha reordenado innegablemente el panorama. La otrora imparable máquina exportadora de China está ralentización bajo la presión de EE.UU.Los gigantes industriales europeos están reevaluando sus estrategias, y las economías emergentes de la UE se enfrentan a la crisis. Vietnam a la India debe adaptarse a medida que cambian las reglas del comercio. Mientras tanto, La industria manufacturera estadounidense se recupera - una impulsada menos por el sudor y más por el silicio y el acero. Es una táctica audaz y arriesgada, pero con una narrativa clara: tras décadas de enviar trabajo al extranjero, Estados Unidos está recuperar sus cadenas de suministro y encabezando una revolución industrial de alta tecnología en el país. Puede que el cambio esté aún en sus inicios, pero su impacto ya es visible en las nuevas fábricas de chips y plantas de baterías para vehículos eléctricos en el corazón de Estados Unidos.

Esta transformación marca un giro definitivo, alejándose de la globalización y acercándose a lo que podría llamarse La "robotización" americana - un modelo en el que Estados Unidos lidera aprovechando la automatización y la innovación en su propio terreno. Al trastocar el viejo orden, la cruzada comercial de Trump ha puesto en marcha una tendencia que muchos creían imposible: fábricas zumbando en suelo estadounidense, robots en la cadena de montaje y Estados Unidos a la vanguardia de una nueva era manufacturera. Es una revolución en tiempo real, y por primera vez en una generación, los vientos industriales soplan a favor de América. Los ganadores y perdedores a largo plazo de esta convulsión aún están tomando forma, pero una cosa es segura... las reglas del juego han cambiadoy Estados Unidos no está esperando a que el mundo se ponga al día.